【小白手册】第11期：K线分析之卖出信号

Garfield

上节课讲了K线分析的买入信号，今天再来讲一下卖出信号。

散户共有的经历就是好不容易挑到一只好股票赚了钱，但不知道什么时候该卖。既怕回撤了，又怕卖飞了。

所以一直有这么一句话：会买的是徒弟，会卖的才是师傅！

那么，什么时候卖出合适呢？

从理论上讲，在见底时逐步建仓，在起涨时满仓，在见顶时全部卖出，这是一种理想状态。

但实际操作中，绝大部分股民都不会把节奏把握得这么好，特别是见顶不容易判断准确。

这是因为主力通常需要在很短的时间内出货，若出货时间太长，消息扩散后可能就卖不掉了。

股民要想在股价见顶时就卖出，需要熟练掌握常见的见顶 K 线组合，并在实际投资中灵活运用，才能最大限度保留利润，回避下跌风险。

下面介绍一些常见的见顶 K 线组合，让新股民有个初步认知。

还要强调的是，作为新股民，在进行买卖操作时，所谓的底、顶都是一个相对的概念，具体到成交价格，应该是一个价格区间，而不是最低价和最高价。

可以说，没有人能每次都买在最低价、卖在最高价。新股民应调整心态，只要在底部区间买入、顶部区间卖出就算做得很成功了。

第一种：黄昏之星

在股市中，一只股票股价一路上涨，当涨到一定程度就涨不动了，就好似已近黄昏了。

黄昏之星 K 线组合是一种与早晨之星 K 线组合市场意义相反的形式，将早晨之星 K 线组合垂直翻转后就得到黄昏之星的组合形态，如图所示：

黄昏之星由3根 K 线组成。首先在上升趋势中的某一天出现一根长阳线实体，显示出继续上涨的趋势。

在第二个交易日出现一根向上跳空高开的十字星或锤形 K 线，且最低价可能高于前一天的最高价，与前一天的阳线之间产生一个缺口。

第三个交易日出现一根长阴线实体，卖盘强劲。

黄昏之星 K 线组合是上升趋势中出现反转的信号。黄昏之星的 K 线组合形态如果出现在上升趋势中应引起注意，此时趋势已发出比较明确的反转信号或中短期的回调信号。

对于股民来说，可能是近段时间的最好卖出时机，错过这个机会，卖出的价格将下一个台阶。

【案例分析】

（牧原股份）

如图所示，牧原股份（002714）经过一段时间的上涨，到2024年5月20日又收出一根中阳线，在随后的两个交易日收出的2根 K 线与20日的 K 线形成黄昏之星 K 线组合，预示股价已经见顶，股民可以考虑卖出该股。

在随后的一个多月中，该股大幅下跌，从最高价49.24元，跌到9月20日的最低价34.19元。

从图所示的黄昏之星 K 线组合可看到，当第3根 K 线与前两根 K 线明确形成黄昏之星 K 线组合后，应在收盘前抓紧卖出，这样可保住绝大部分利润，而不应心存幻想，认为股价还会涨回来。

第二种：淡友反攻

与好友反攻 K 线组合相反，淡友反攻 K 线组合是一个见顶信号。此时股民不要再盲目看多，而应逐步卖出手中的获利筹码。

该 K 线组合如图所示：

在股价的上升行情中，出现中阳线（或大阳线）的次日，股价跳空高开，但由于上攻无力，出现高开低走的态势，其收盘价与前一根阳线收盘价相同或相近，形成一根大阴线或中阴线。

淡友反攻 K 线组合是一种见顶信号，出现此 K 线组合后，股民应根据盘面的情况适量进行减仓操作。

【案例分析】

（晋控电力）

如图所示，晋控电力（000767）从2020年12月的最低价2.46元上涨到2021年1月的5.2元，上涨幅度111.38%，涨幅巨大。

在2021年1月8日该股继续以涨停报收，11日该股跳空高开约9.94%，但已成强弩之末，跳空高开后并没有高开高走，反而是高开低走的走势，当日收盘勉强收高0.06元，构成淡友反攻 K 线组合。

晋控电力形成淡友反攻 K 线组合后，股民就应考虑减仓，在随后几天股价虽有反复，但都是卖出的机会，最终股价支持不住，逐步下跌，从5.2元的高位几乎跌回起涨点。

第三种：乌云盖顶

乌云盖顶 K 线组合如上图所示，类似于曙光初现 K 线组合的水平镜像。

乌云盖顶的 K 线组合一般出现在上升趋势中，是明显的趋势反转形态，它由两根 K 线组成。

第1根 K 线是延续前期上涨的中阳线（或大阳线）；

第2根 K 线跳空高开，开盘价超过前一根 K 线的最高价；

但开盘后却一路向下，以接近当日最低价的水平收盘，并且收盘价明显低于前一根 K 线的收盘价，通常收盘价应在前一根阳线实体的1/2之下。

阴线深入阳线实体越深，则该 K 线组合构成顶部反转过程的可能性就越大。

在实际 K 线走势中，当出现乌云盖顶的 K 线组合时，股民还应结合盘中的其他信息（如成交量是否放大等）进行判断，这对提高判断的成功率有较大的帮助。

乌云盖顶是强烈的卖出信号，一旦出现，应果断离场。高位乌云盖顶 K 线组合出现的频率很高，在许多高价点位上都能见到这一图线。

凡在高位出现乌云盖顶 K 线组合的，当第二天又继续收出阴线时，股民应坚决卖出股票。

（一鸣食品）

如图所示，一鸣食品（605179）从2024年12月开始进入连续上涨，在12月11日涨停已经出现12个涨停，12日在上一交易日涨停的基础上，平开高走又回落，这是主力出货的迹象，形成乌云盖顶的 K 线组合。

当一鸣食品形成乌云盖顶的 K 线组合时，股民应马上卖出，从图中可看出，在随后的一段时间，该股的股价一路向下，从最高的34.42元跌到最低的17.38元，直接腰斩。

第四种：倾盆大雨

从倾盆大雨这个词可感觉到，股价就像倾盆大雨一样快速下落。因此，这种 K 线组合比前面介绍的3种见顶信号更强烈，股价下跌速度更快。

倾盆大雨 K 线组合一般出现在上升趋势中，在股价有了一段升幅之后，先出现一根大阳线（或中阳线)，接着出现一根低开低收的大阴线（或中阴线），其收盘价已比前一根阳线的开盘价要低。

当出现倾盆大雨 K 线组合时，形势对多方极为不利，关键在于低开低收的阴线使多方信心受到打击。

低开，说明股民已不敢追高，而想在低价出售股票的股民大有人在，这也明确反映了市场看淡后市的大众心理。

当这种 K 线组合出现时，如果伴有大成交量，则形势更糟糕。

所以，老股民见到这种 K 线组合，马上就会进行减仓操作，如果之后股价的重心继续下移，就清仓退出。

【案例分析】

（巨轮智能）

如图所示，巨轮智能（002031）在2024年12月12日前股价经过一波快速上涨，上涨幅度超过100%。

在12月11日、12月12日又收出2根中阳线，但在12月13日却跳空低开，并以中阴线报收，形成倾盆大雨的 K 线组合，预示股价已经到顶。

如图所示，在形成倾盆大雨 K 线组合后，最终股价形成向下的趋势，并在2024年1月6日跌到4.58元，跌幅达到40%。

第五种：双飞乌鸦

前面介绍的见顶 K 线组合基本上都是以两根 K 线的形态确定的，其实形成 K 线形态的 K 线数量越多，其市场含义往往越清晰。下面简单介绍一种由3根 K 线组成的见顶形态——双飞乌鸦。

双飞乌鸦 K 线组合一般出现在个股的阶段头部，如图所示：

股价在上升一段时间后，再次出现一根长阳线，使得前期的上升趋势得到延续；

第2根 K 线仍然跳空高开，但高开后股价的涨势已无法继续，造成当天收出一根小阴线，不过该阴线还未封闭当天的向上跳空缺口，显示多头仍然有一定的优势；

第3根 K 线再次向上跳空，收盘却再度收阴，第3根 K 线的收盘价比第2根 K 线收盘价还低，有可能已封闭向上跳空缺口。

从图中可看出，两根小阴线就像两只乌鸦在空中盘旋，因而得名双飞乌鸦。

在双飞乌鸦的 K 线组合中，多头在进行连续两天的上攻后都无功而返，使得多头的气势有转弱的迹象，而且发生反转的概率也升高了。

股民应对当前的走势保持警觉，这时可以获利离场或适当减仓，等待市场方向更加明确后再做下一步操作。

（洋河股份）

如图所示，洋河股份（0002304）股价在短暂下跌后反弹。

2021年7月15日又以小阳线报收，16日又跳空高开，不过多方能量已衰竭，高开后已无力再大幅上涨，当天收出一根小阴线，收盘价仍然高于前一交易日的收盘价。

17日，该股低开，仍然由于上涨动力不足而形成低走的态势，当日也收出一根小阴线，且收盘价低于前一交易日的收盘价，从而形成双飞乌鸦 K 线组合。

随后，该股开始下跌，从16日反弹高点的204元，跌到最低的148元，跌幅超过25%。

以上就是K线图的5种卖出信号。

当然，股市中的 K 线组合还有很多，由于是新手教学内容，课程只介绍了几种常见的形态，更多的 K 线组合形态可参考相关书籍进行学习。

学会了这些，当关注的股票出现对应的K线信号时，才能够清楚地分析，让买卖游刃有余。

好了，今天的内容就讲到这里，我们下期再见。